保险资金加强股权投资一定程度上能缓解这样的问题
2013新浪金麒麟论坛定于11月25日在北京召开,本届论坛的主题为“梦想之路:改革深化和经济转型”。中国保监会副主席陈文辉在演讲中称,当前我国经济正处于产业升级关键时期,保险资金加强股权投资一定程度上能缓解这样的问题。加强股权投资市场的建设,为投资者提供一个更加高效便捷的投资平台。
以下为陈文辉发言实录:
各位嘉宾下午好!很高兴利用这个机会跟大家探讨一下金融改革创新的一些思路。
近年来股权投资人事部断加大,党的十八大要求深化金融体制改革,健全促进宏观经济稳定、支持实体经济发展的现代金融体系。而这次三中全会进一步提出,要多渠道股权融资,提高直接融资的比重,这是非常重要的战略性举措,体现了中央对股权融资的高度重视。从时间来看,加大直接融资比重是我国经济发展中一些重要问题的有力举措。
一、我国经济发展面新一些深层次的问题。当前我国经济体制改革需要面对一些没有解决的老问题,也需要面对一些新问题。现在整个社会负债率过高,多年来我国企业资本金不足,资产负债率持续增加,有数据显示我国现在上市公司负债率大概占60%左右,国有企业要高一些,达到63%,社会负债率达到70%。如此搞得负债率使得危机发生可能性大大增加,如果这个问题解决不好,将直接影响党的十八大战略目标的实现。
再一个就是经济增长速度。目前我国面临经济发展形式比较复杂,国际上来看,各方面,全球经济复苏形式依然不尽如人意。这对我们经济发展会有一些影响。国内情况来看,很多指标也跟市场有一些差别。这就意味这我国宏观经济仍然呈现出和需求不匹配的局面,不利于经济的发展,有可能维持下行的压力。
第三个就是金融风险加大融。金融危机以后我国金融市场一直不太好,刚才问了主席,IPO什么时候能开始?他说不知道。所以,顾票市场融资功能有所下降,直接融资和间接融资比例失调的问题比较突出。这几年银行理财和信托业务,以及小贷等迅速扩张,银行贷款增速非常快。这部分资金是银行把短期资金转换为了债务,加重了实体经济的负担,增加了风险。
第二个,保险资金投资股权的重要性。当前我国经济正处于产业升级关键时期,保险资金加强股权投资一定程度上能缓解这样的问题。一是有助于提升经济发展的内生动力,造成经济发展原因是我国长期股权资本的一大障碍。企业通过债券性融资解决所需要的资金,实现去杠杆化,发达国家保险资金是承担了社会经济发展的重要角色。保险资金和股权投资能减少市场要素流动的壁垒,通过资源配合,有利于使市场真正发挥在资源配置中的决定性作用,切实提高经济增长的效果。
第三,有利于保险业持续健康发展。目前保险业面临着一些新老问题,发展压力很大。寿险成本普遍较高,成本收益倒挂的情况比较突出,这样的形式下,加快推进保险基金投资股权,配置规划期限,提升投资收益,有利于逐步拉近资产负债错位的期限缺口和利率缺口。这是保险基金,不管是对自身还是对国民经济发展起着比较重要的作用。
推动保险基金股权投资需要各方面的支持。目前保险基金开展股权投资已经取得了一些进展,截止10月末,保险资金投资股权为3358亿,占资金余额比例4.61%,同时保险基金进行了金融创新,取得了较好的成效。但是长期发展来看,4.61%还有比较大的增长空间。
除了监管支持外,保险基金股权资金还需要配套政策。
投资安保需要相关部门根据市场的合理需求,确立与股权投资相关的政策和体制。
三是需要加强股权投资市场的建设,为投资者提供一个更加高效便捷的投资平台。这些问题解决了,保险资金进入股权投资市场会有一个比较大的带动作用。这也为我国经济长期健康稳健发展提供良好的支持作用。